文丨辰聪

4月20日，两则讯息简直同期砸进我的信息流。

一则是字节跳跃2025年净利润暴跌超70%，从2024年的330亿好意思元缩水到90多亿。另一则是阿里旗下视频生成模子HappyHorse-1.0告示4月27日洞开API测试，5月负责商用。

两件事单看没什么，放在一谈看，就有酷好了。

一个是在账面上“大出血”，一个是在战场上“亮新刀”。名义上八竿子打不着，本体上说的齐是大厂科技巨头们，正在拿今天的利润，去换一个不笃定的AI改日。

一、非字节不行，而是荒诞下注

看到字节2025年净利润跌超70%的讯息，网友们的第一反映是“抖音怎样能亏钱呢”，看了下手机里的豆包之后，茅开顿塞“抖音到底给AI投了若干”。

净利润从330亿好意思元跌到90多亿，这还是不是颤动了，而是腰斩的腰斩。细看抖音营收，2025年它国内营收涨了20%，国外飙了快要50%，TikTok电商GMV增速更是接近70%。由此可见，字节的盈利模式仍然额外健康。

是以字节的利润不是亏掉的，而是花掉的。

那么花在哪儿？谜底等于AI。

旧年三、四季度，字节近乎荒诞的投注AI。据了解，现在字节跳跃联系参加包括自研大禹AI液冷整机柜，单机柜维持64/128卡；万卡级MegaScale练习集群，维持万亿参数MoE模子安谧练习；多元化采购算力，并自研参加光芯片布局。

本年齿首，字节跳跃CEO梁汝波在全员会上将AI视作比PC+Web更大的行业中枢计遇，明确字节跳跃短期内要攀缘的岑岭等于“豆包/Dola助手诈欺”，以及To B范畴的MaaS（模子即处事）业务。

算作国民级AI助手，豆包日活已阻碍1亿，成为中国首个DAU过亿的AI原生诈欺。撑持亿级用户逐日的推理肯求，其算力浮滥量级远超传统互联网诈欺。毫无疑问这是一个天文数字，关联词，算力效果的栽种速率远滞后于用户限度的延迟。更要津的是，算力成本平直决定买卖化旅途的可行性。

二、阿里HappyHorse，从盲测到洞开

简直吞并期间，阿里ATH4月20日告示，HappyHorse-1.0将于4月27日通过阿里云百真金不怕火平台逐步洞开API测试，开云app下载首批邀测对象为企业级客户。4月底洞开测试后，HappyHorse-1.0将于5月份负责发布商用。

这讯息看起来没字节利润着落70%那么炸裂，但你细品。

领先是HappyHorse的出名也很有酷好。先匿名在Arena.ai上盲测，悄无声气地把字节的Seedance2.0和快手的可灵3.0踩在眼下，登顶文生视频和图生视频双榜。等着小谈讯息和自媒体荒诞传，然后才不紧不慢地认，真的狠狠地吸了一波眼球。

（图片开端：Artificial Analysis）

其次，据阿里ATH方面清楚，阿里巴巴在AI视频生成范畴已深耕多年，HappyHorse款式由ATH翻新奇迹部主导，邻接阿里平台本领、通义本质室及淘天本领等多个团队协同打造。也等于由吴泳铭亲身挂帅，将通义、千问、悟空、MaaS全捏在一谈。

因此，阿里要的不是一个模子，而是一整套围绕Token的坐蓐和运输体系。

HappyHorse仅仅打头阵的急前锋。

回归：这不是竞赛，是生涯战

两件事放一谈看，其实说的是吞并件事。

科技大厂们，正在拿今天的利润去换一个不笃定的AI改日。

大厂们片刻发现，底本AI赛谈蛋糕这样大，那我必须跑得更快、砸得更狠。其中，微软2026年预测成本开支将从2025年的1180亿好意思元增至1450亿好意思元；谷歌成本开支将从914.5亿好意思元增至1750亿好意思元落魄；以致传导至不差钱、不融资的DeepSeek，鞭策后者初度洞开融资渠谈。

是以，回头看字节的逻辑也就很了了。岂论是300亿利润照旧90亿利润，这齐不弥留，弥留的是未来还能不可有益润。豆包若是掉队，抖音的流量帝国就会被AI期间的新进口蚕食。

阿里的逻辑也通常，电商是阿里的命脉，如果AI视频器用能让扫数东谈主低成本作念带货内容，那阿里必须掌抓这个基础行动，不然等于眼睁睁看别东谈主虎口夺食。

是以你看，其实大厂们也很心焦的。怕错过，怕掉队，更怕成为昨日黄花。

2026年，这场”利润换改日“的AI竞赛才刚启动。它赌的不是本领，不是算力开云，是在AI透顶重塑互联网之前，谁还能留在牌桌上。至于那些半途下桌的，历史不会谨记他们也曾有若干利润。